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8月CMI指数同比继续降低、环比增加 工程机械市场扩张有所放缓

2019年8月份中国工程机械市场指数即CMI为120.21,同比降低4.99%,环比增加2.13%(依据CMI判断标准,指数值居于100和130区间中部偏右,市场不温不火之中,可能酝酿下行风险)。


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7月CMI值


2019年8月份中国工程机械市场指数同比为负,降幅减小2.65个百分点,环比为正,降幅减小11.77个百分点。表明8月中国工程机械市场受周期性和季节性因素影响,处于淡旺季交接的阶段,市场一方面存在下行风险,一方面也开始承受年度小旺季的抬头压力。


CMI指数中,针对制造商群体进行调研反馈的库存指数比上期高1.8个百分点,生产指数提高1.2个百分点;针对代理商群体调研反馈的新订单指数比上期微幅增加,针对市场一线调研的用户价格指数基本持平,部分能源原材料优势区域市场受铁矿石、煤矿价格上涨等因素影响,大型挖掘机等设备市场出现不同程度的升温。


从目前协会公开的数据显示,2019年7月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品12346台,同比增长11.0%;国内市场销量(统计范畴不含港澳台)10171台,同比增长9.2%,高于我们上期预测703台,仍处于上一轮周期高峰更新期之内;出口销量2156台,同比涨幅20.7%,海外市场继续表现良好。


从市场终端的情况来看,2019年7月国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比降低2.9%,开工程度略低于2018年同期水平。


从需求端的增加投资情况来看,2019年1-7月份,全国固定资产投资(不含农户)348892亿元,同比增长5.7%,增速比1-6月份回落0.1个百分点。


采矿业投资增速达到27.4%,比上月提高5.1个百分点,但仍居高位。基础设施投资同比增长3.8%,增速比1-6月份回落0.3个百分点。其中,水利管理业投资下降0.3%,1-6月份为增长1.1%;公共设施管理业投资增长0.1%,1-6月份为下降0.3%;道路运输业投资增长6.9%,增速回落1.2个百分点;铁路运输业投资增长12.7%,增速回落1.4个百分点。


从房地产的投资情况来看,房地产开发投资同比增长10.6%,增速比1-6月份回落0.3个百分点;房地产开发企业新开工面积增长9.5%,增速回落0.6个百分点;房地产开发企业房屋施工面积794207万平方米,同比增长9.0%,比1-6月份提高0.2个百分点;房地产开发企业土地购置面积9761万平方米,同比下降29.4%,降幅扩大1.9个百分点。


1-7月份,工业投资同比增长3.8%,增速比上半年加快0.5个百分点。其中,制造业投资增长3.3%,增速加快0.3个百分点,连续三个月回升。制造业投资中,装备制造业投资增长1.9%,增速加快0.8个百分点;制造业技术改造投资增长12.7%,增速高于全部制造业投资9.4个百分点,继续保持引领态势。


分地区看,东部地区投资同比增长4.5%,增速比1-6月份提高0.1个百分点;中部地区投资增长9.4%,增速与1-6月份持平;西部地区投资增长5.6%,增速回落0.5个百分点;东北地区投资下降3.7%,降幅扩大0.1个百分点。


从统计数据来看,除采矿业之外,与工程机械行业紧密关联的需求端投资增速均出现了小幅回落,但是工程机械行业所在的装备制造业投资和技改投资增速进一步加快,这也在横向产业角度表达了企业和行业对于中短期未来的信心,整体而言,固定资产投资增长基本平稳,也就意味着工程机械行业下游的需求端仍然保持稳定,我们对于2019年四季度市场保持谨慎的乐观态度。


将2019年7月挖掘机销售数据纳入到中国工程机械市场监控及预测数据模型中,我们预测2019年8月,国内挖掘机市场销量为10012台,同比降低2.4%。预测数据将根据上下游经济、投资和销售数据,以及一线市场的即时反馈,进行月度更新。